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9日午间研报精选:10股有望爆发
2017-08-11 19:27  点击数:
9日午间研报精选:10股有望爆发

证券时报网(www.stcn.com)08月09日讯

光大证券

菲利华(300395.SZ):业绩稳健增长,内生外延并举

事件:1、公司宣布2017半年报,收入2.38亿元,同比增长21.37%,利润总额为6791.12万元,同比增长28.09%,归母净利润5309.67万元,同比增长长21.68%。2、公司拟投资控股武汉理航新材料科技无限公司,投资总额1650万元,将持股55%。

点评:业绩稳健,全年业绩增长望进一步提速。公司上半年销售收入快速增略超预期,综合毛利率提升2.13个百分点。归母净利润增速仅与收入增速亲热,主要因母公司高新技术企业资格2016年到期,因而上半年所得税提升至25%计税,而往年按约15%计税。若扣除这一阶段性影响,估算上半年实际业绩增长至少30%以上。目前母公司已经向相干局部提交高新技术企业认定材料,断定,年内再次掉失落认定是大概率事情,所得税阶段讯性影响消除后,全年业绩增长将进一步提速。投资控股武汉理航,外延拓展持续推动。武汉理航尽力于公司以后主导产品石英纤维下游的复合材料生产,公司此次经过增资完成对武汉理航55%股权控股。未来,一方面武汉理航产生利润将直接增厚公司业绩,另一方面,整合产业链下游将提升公司综合竞争力和盈利能力。公司近两年资持续围绕主业拓展,此前于2016年收买上海石创,进入石英下游的半导体及光纤领域。公司十三五时期以20亿元产值为战略目标,此中内生外延约各占一半,断定公司未来有望持续围绕石英产业拓展下游领域,一直强固其行业地位和拓展其业务领域。

作为航空航天范畴独一石英供应商,公司内行业内竞争力极强,近年来进入半导体、光通讯等领域,景气需求拉动其业绩疾速增长。斟酌公司上半年收入增长略超预期,且税率对业绩阶段性影响或者率于年末前消除,同时已拓展下流业务望打造新增长点,我们略上调公司2017-19年EPS至0.51、0.68、0.89元。基于公司2020年20亿收入的策略目标,若未来有进一步外延将有望带来新增长。赐与6个月目标价20元,维持买入评级。

中泰证券

鹏起科技(600614.SH):军工+环保双核驱动,业绩增长有保障

事情:公司发布2017年半年报,1-6月完成营业收入10.79亿元,同比增加:完成归母净利润2.06亿元,同比增加65%。基本每股收益为0.117元/股,同比增加67.14%。

剥离与收买并举,公司战略规划逐渐明白。近3年来,经由持续的外延并购以及陆续剥离不景气业务,公司业务一直完成转型升级,开展战略逐渐清楚,目前主要聚焦军工+环保两大中心业务板块。军产业务主要集中在全资子公司鹏起实业、宝通天宇和干中新材料;环保业务主要集中在子公司丰越环保。

子公司鹏起实业为钛合金领域相对龙头,业绩亮眼。鹏起实业主营钛及钛合金金属锻造、精细机械加工,产品包括钛及钛合金精密铸造件和精密加工件,下旅客户集中分布在航空、航天、舰船等军事领域。竞争上风显著,是国内唯逐一家军工天资完备的平易近营钛合金精铸企业。下游景气,订单充足,产品毛利率超出55%,2017年1-6月完成主营业务收入2.36亿元,主营业务利润1.73亿元,估计2017年有望完成许诺净利润2.2亿元。

投资设破干中新材料公司,军工营业进一步拓展。2016年下半年,鹏起实业投资设立干中新材料公司,规划铝合金制造。拟投资建立航空航天等军用、平易近用大型复杂薄壁高强度铸造铝合金精致构件提高制造项目,项目投产有望进一步增强公司的全体盈利才干。

收买宝通天宇股权,进军军工电子领域。2017年2月,公司收买宝通天宇51%股权,其主要产品包括射频微波产品、软件无线电及数字通信产品和电源产品三大类,广泛应用于国防军工、地空通信、卫星导航和空管电子等领域。顺应军工信息化开展须要,有望进一步牢固公司军工业务规划。2017年1-6月,宝通天宇完成主营业务收入2657.54万元,主营业务利润1729.22万元,并表进一步增厚上市公司业绩。

环保行业迎来黄金开展期,丰越环保业绩持重增长。2014年,公司拉拢丰越环保,进入有色金属收受接管范围。据测算,“十三五”全社会环保投资将达到17万亿元,环保产业成为拉动经济增长的主要支柱,不成再生本钱收受接收行业也迎来开展黄金期。丰越环保事迹稳重增长,持续三年超额完成业绩承诺。2017年1-6月,丰越环保完成主营业务收入7.77亿元,主营营业利润1.59亿元,继续保持出色的增长态势。

投资提议:估计公司2017-2019年分别完成归母净利润5.2/7.1/8.8亿元:对应每股收益分离为0.30/0.41/0.50元/股。结合公司军工+环保双核心业务规划,同时参考可比公司估值,给予公司2017年60倍估值,对应目标价为18.0元,首次覆盖,给予买入评级。

民生证券

新潮动力(600777.SH):鼎亮汇通完成过户,并表在即大年夜幅提升公司业绩

多厚利好致国际油价企稳反弹:今年以来国际油价稳定较大,持续走出过山车行情,近期受美国原油和成品油库存连续下降、钻井数和产量增长放缓以及美元指数走高级多重利好影响,国际油价再一次实现反弹,今朝布伦特油价再次涨回50美元以上。以为决定油价短期走势的是供应,暂时走势的是需要,从常设看,中国、美国以及印度等原油消耗大国需求稳固上升,是支撑油价上涨最主要的动力,而供给端受前期油价低迷上游投资的增加,新增产能产量无穷。固然美国原油产量始终在增加但也有上限,依据国际主要能源机构EIA预测,以后油价下1000万桶的日产量是美国的极限,再加上东亚与中东地区地缘政治因素随时可能导致原油供给增加。所以临时看,油价还是一个缓慢震撼上涨的趋势,估计今年油价中枢55美元摆布,来岁60美元左右。

低油价下并购美国油气资产,保险边缘高、弹性大:公司在2015年5月和12月连续收买?宝和鼎亮的美国油气资产,快速转型油气开发行业。认为在经历了14年7月开始的油价持续下跌后,油气资产的投资价值凸显。公司决定在油价低位时转型进入,可以低成本拿到优质区块。公司的油气资产在美国的核心油气开发区域,政治危险与开发风险均非常小。看好公司未来在油气开辟板块的规划,估计来岁产量约1000万桶,油价企稳反弹,公司将持续受益油价弹性。

鼎亮汇通完成过户,并表期近大幅提升公司业绩:公司发布公告,2017年6月23日,刊行股份购买资产并召募配套资金事项获得证监会核准批文;2017年7月8日,本次买卖标的资产鼎亮汇通100%财产份额的过户手续及相关工商变更登记手续已经完成,预示着公司收买的第二块油田业绩将很快完成并表,公司的业绩将大幅提升。未来跟着国际油价的逐渐上涨和公司原油产量的增加,公司的业绩有望迎来暴发式增长。根据公司现有的1P储量结束测算,假设公司18年、19年原油产量分别为1350万桶、1500万桶,国际油价分别为55美元/桶、60美元/桶,公司完全成本24美元/桶,对应的EPS分别为0.21元、0.29元。如果未来油价大幅上涨,每增加10美元,EPS增加0.08元,弹性大。

盈利预测与投资建议:估计公司2017~2019年的净利润分别为2.48亿、13.34亿、17.87亿;EPS分别为0.03元,0.18元,0.25元;对应PE为112倍,21倍,16倍。维持“激烈推荐”评级。

长城证券

迅游科技(300467.SZ):建立移动加速业务桥头堡

投资提议:公司于8月7日晚发布半年报。报告期内,公司完成营业收入8634.93万元,同比增长12.39%;净利润为3078.98万元,同比增长52.02%;每股收益为0.18元。认为公司是市场迄今为止唯逐个家以搜集应用效劳类东西为主要产品的标的,在网游加速细分市场拥有固定的用户基础,前期的节点建破保证其全国领域内的高渗透率,中临时内有绝对的护城河优势,是海内最主要的第三方加速服务供给商;公司今年在原PC端业务慎重的基础上,积极拓展移动端加速业务,作为今年手游流量霸主“王者光彩”唯一SDK嵌入加速辅助货色,手游加速器将为营收带来质的奔跑。假设此次并购重组成功,预测公司2017-2019年EPS分别为0.48元、1.32元、1.67元,对应PE分别为71x、26x、21x,维持“剧烈推荐”评级。

投资要点:费用管控&挪动端加速业务&投资收益--三大体素提振公司半年度业绩:从布告中可以看到公司移动端加速业务开端在今年贡献业绩,对冲了传统PC加速业务的下滑。移动端营业收入到达1335万,毛利率48.44%,PC加速业务2017Q2收入6763万,诚然比较旧年同期下滑了11.64%,但营业成本较16年也下降了19.08%,招致PC业务毛利率较往年稍微提升了2.78%至70.16%。而公司手游加速产品于客岁年底才开始正式运营收费,早期认为PC和移动业务线的切换将稳住公司加速业务下滑的趋向,半年报的情形可能初步印证这一观点。而公司前期对玉墨科技的出手(13.4%)则是在完成手游产业链规划的同时,对今年业绩拐点的到来提供了有效背书。

王者荣耀黑洞效应凸显--公司即将建立移动加速“桥头堡”:公司移动端加速业务主要基于今年手游流量霸主“王者荣耀”,作为唯一SDK嵌入加速帮助工具,认为王者荣耀的“黑洞效应”将为公司在移动端业务的开展提供摇动的“大众基础”(流量基础)。在重度月活跃用户数TOP10的排行里,《王者荣耀》一骑绝尘。其MAU在从前一年中不断创下新高,6月份的MAU飙升至1.8亿,而重度游戏中排名第二的《穿越火线-枪战王者》MAU只有2100万左右,《王者荣耀》是它的8.5倍。而王者光荣的人均单月运用时长更是达到了942分钟,其已经朝着超级APP的途径去演绎。而从行业上看,虽然全体用户数有所下降(手游行业MAU由2016年6月的7亿下降至2017年6月的6.3亿),但重度用户的占比任然在提升(由2016年6月的27%上升至2017年6月的37%)。认为随着重度化的加速归纳,用户的竞技休会感也将随之提升,卡顿&延迟&丢包等较差用户闭会将更加不被容忍。《王者荣耀》所具备巨大用户基础和日益凸显的用户痛点为公司移动加速业务的开展提供了适合的土壤环境。建议周密跟踪公司移动端业务数据。

天风证券

小天鹅A(000418.SZ):收入增速环比持续提升,费用节制表现优秀

事情:公司发布17年半年报,完成收入105.7亿元,同比+32.35%;归母净利润7.32亿元,同比+25.95%;扣非归母净利润7.15亿元,同比+25.97%。Q2收入48.78亿元,同比+30.24%;归母净利润3.34亿元,同比+26.75%。收入增速环比显着提升,内外销份额持续上升:17Q1/Q2收入增速环比16Q3/16Q4明显提升,工业在线17H1洗衣机行业内销量同比+6.9%,外销+14.4%,公司表现远超行业平均水平。公司市场份额持续上升,根据中怡康统计,17H1小天鹅销量市占率-0.58pct,美的+0.65pct;小天鹅销售额+0.54pct、美的+0.27pct。美的系洗衣机17H1出口量同比+28.6%,出口份额19.0%,同比大幅+2.1pct。内外销精良表现带动了收入端生长,也得益于公司产品结构改进。17H1美的、小天鹅滚筒销量占比分别为32.77%、46.00%,发卖额占比达51.9%、63.5%,洗干一体机占滚筒比例濒临10%,成为公司产品构造改善和均价提升的主要动力。

Q2原材料成本压力有所缓解,时期费用率操纵优秀:公司17H1毛利率、净利率同比下滑-1.59、-0.45pct;其中17Q2同比下滑-0.64、-0.03pct,Q2季度毛利率下滑幅度环比已光鲜明显收窄。上半年洗衣机主要原材料钢材价钱涨幅超50%、塑料价格涨幅超20%。洗衣机行业竞争格局相对较好,公司作为行业龙头存在较强的议价能力和成本转嫁能力,公司产品涨价完成后对利润率有一定水平改善。截止6月小天鹅、美的品牌均价同比+15.6%、7.6%。公司定位绝对中低端的美的品牌均价较平稳,快速抢占市场份额;高毛利中高端品牌小天鹅均价快捷上升,销售额份额倏地上升。17H1销售、治理、财务费用率同比-0.41、-0.22、+0.57pct。今年以来汇率走势有所反弹,对应财务费用有所上升,其中17H1汇兑损失3078万元(同期-1131万元),若扣除汇兑影响,公司费用改善效率大幅提升。

Q2原资料本钱压力有所缓解,时代用度率把持优良:1)期末货币资金34.24亿元,同比增添13.69亿元;其余运动资产(重要为存款及理财)为88.05亿元,同比增长6.63亿元,估计在手现金超120亿元;2)预收金钱16.73亿元,同比年夜幅+68.51%,表现下半年幽微收入增加潜力;应收单据和账款合计35.0亿元,同比+20.19%;存货10.84亿元,较期初-37.16%,库存商品大幅降低,表示了公司杰出发卖及周转。3)存货、应收周转天数较期初降落-4.55、上升+0.28天,营业周期增加-4.27天。4)17H1运营性净现金流-1.42亿元,同比-109%。Q2经营性净现金0.27亿元,环比改良明显。公司T+3情势对渠道现金流恳求放松,有利将来全部生态盈利程度回升。

投资建议:公司收入表现显着好于行业,滚筒、洗烘一体机等新产品的投:放助力公司产品结构提升。今年以来,洗衣机行业内外销增速均保持稳健,产品涨价后成本上升压力有所缓解。16年下半年原材料涨价明显,估计下半年原材料价格对毛利率影响将较上半年有所好转。估计公司17-19年净利润增速为25.0%、17.2%、15.6%,EPS为2.32、2.72、3.15元。公司以后市值277亿元,若扣除约122亿在手现金,以17年净利润14.7亿元预算,实践17年PE仅10.5倍,维持买入评级,6个月目标价52元。

兴业证券

新大陆(000997.SZ):国通星驿带动高速增长,支付生态顺利开展

事情:公司2017中报营业收入25.07亿元,同比增长58.39%;归母净利润4.28:亿元,同比增长81.65%。

国通星驿支付运营业务并表,带动营业收入高速增长。公司全体营收增速为58.39%,源于2016年全资收买国通星驿并于11月并表。支付运营业求完成营收6.71亿,成为公司收入与利润增长贡献最大的单一板块。电子支付和信息识读业务占总营收的33.02%,报告期内同比增长9.60%,主要源于智能POS机市场的明显增势以及扫码支付业务在海内的扩张。行业应用与软件开拓及效劳业务占比10.72%,同比增长13.67%。房地产业务上半年净利润占比46%,已进入开头阶段。

毛利率略降低,总体费用控制良好。上半年公司综合毛利率37.2%,同比增加2.6个百分点,因新并表的支付运营及增值业务为27.3%,略低于原全体毛利率;公司费用率同比增加了2.7个百分点,费用控制良好。

定增获核准批复,公司支付生态体系开展顺遂。公司收到证监会非公开发股核准批复,募集15.78亿元用于商户效劳体系与收集建立项目和智能支付研发核心建立项目,本次增发有望推进公司在智能POS及其增值效劳的开展速度,促进公司支付生态体制的良好开展。

盈利猜测和投资倡议:估量2017-2019年公司EPS分辨为0.72元、0.64元跟0.91元,保持“推举”评级。

西南证券

长园集团(600525.SH):收买中锂顺利落地,强强联合共谋开展

事情:公司发布公告,董事会审议同意公司以现金收买+进场交易的方式收买中锂新材80%的股权(总对价24亿元),此次收买不需提交公司股东大会审议,收买中锂一事正式落地,此次收买完成后,公司将持有中锂90%股权。

中锂新材产品优质,绑定优质下搭客户:中锂新材设备采购自日本东芝,专注于动力湿法隔阂,产品格量有保证,根据公司暴露的审计呈文,中锂的湿法隔膜毛利率自16年以来一直维持在60%支配的水平,高于行业均匀水平,678文娱城。截至讲演期,中锂共有10条产线,3.3亿平方米的年产能,在产产线8条,后续有望达到6亿平米的年产能。目前中锂已胜利完成对CATL、比亚迪、沃特玛等一活动力电池企业批量供货,充足的产能及后续规划可以保证公司的稳定供货才能,与下游优质客户完成临时稳定绑定,分享下贱客户快速成长的盈利。

中锂开展迅速,收买对价便宜:在今年上半年新动力汽车行业全部景气度不及预期的情况下,由于产能扩展及打入优质客户供给链,中锂17年1-5月营收完成约1.3亿元,占16年全年的76.5%,同时中锂1-5月管理费用相较16年全年增加4683万元(16年较高重要受股权激励费用2638万元影响),因此17年1~5月即完成净利润3159.9万元,是16年全年的1.6倍。长园在公告中估计中锂新材17、18、19年的净利润分别为1.8亿元、2.5亿元、3亿元,24亿元总估值对应PE分别为13倍、9.6倍、8倍,远低于隔膜上市企业的平均PE。

长园、中锂强强联合,共谋开展:对长园而言,公司早在14年就投资星源材质,随后收买电解液增加剂龙头江苏华盛,投资沃特玛,参股江西金锂,但主要以财政投资为主,此次控股中锂将能落实新动力汽车相关材料的开展战略,随着公司在材料领域切入特斯拉、CATL等新动力汽车顶级产业链,未来将持续受益。对中锂而言,畴前为顺应下游需求的快捷增长,多次采用融资租赁方法新建产线,此后中锂能够借助上市公司融资平台加快产线树立,同时下降财务费用。

盈利猜想与投资倡导。在不考虑中锂的情况下,估计17-19年EPS辨别为0.57元、0.78元、0.97元,(因为现金收买,上调公司财务费用,略微下调了今年的业绩预测)。中锂并表后,678文娱城,18年保守估计增厚2.5亿净利润,对应PE仅为16倍,给以公司18年20倍估值,对应目标价19.5元,保持“买入”评级。

刚正证券

华策影视(300133.SZ):全网剧爆品“质造”龙头

从传统电视台时代的王者,到台网跟网台时代的领导者,公司率先将大数据引入并嵌入内容生产全流程,今朝已提升为拥有产业化、体系化、头部化、全球化优势的全网剧龙头。

传统电视台时代:公司起步于传统电视台时代,精品战略助力公司跃居行业第一梯队。公司成立之初电视剧年产量不到百集,题材多为家庭、年月剧,但保持优秀+大片形式,陆续推出《爱情面包》《万卷楼》等多部精品剧,09年市场份额跃居民营制作机构TOP2。

台网时期:率先引入大数据并将其利用至影视内容生产全流程,完成精准打造高判断性爆品,16年终部剧市占率达30%。公司14年并购整合“大数据先行者”克顿传媒,深刻大数据在IP评估、影视制片、渠道共同等外容生产发行全流程的支持感召,年产打破千集,陆续推出《爱戴的翻译官》(16年卫视黄金档剧目收视冠军)、《微微一笑很倾城》(网播量突破200亿)、《锦绣未央》(16年东方&北京卫视黄金档收视冠军,网播量攻破250亿)等多部头部爆品。

网台时代:传统小作坊制越来越受到严厉挑战,公司率先深入组织体系变革,完成工业化战斗台化创新进级,并单方面打造活力化年青团队,助力内容年轻化与互联网化。17年上半年电视剧卫视收视率TOP10中公司独占4席,网播量TOP10中公司独有3席,其中《三生三世十里桃花》(网播量破420亿/点播量冠军)、《孤芳不自赏》(网播量破190亿/播放时期黄金档CSM收视冠军)、《夏至未至》(网播量破100亿/6月黄金档电视剧酷云关注度冠军)等表现亮眼。

公司从根源收罗超50部精品IP,未来三年内影视作品储备丰富,有望连续量产爆款,进一步提升头部剧市占率。公司17年上半年开机了11个项目,共464集,其中包括《时间都知道》45集、《甜蜜暴击》38集、《创业时期》50集、《老男孩》48集、《为了你我愿意热爱全体世界》45集、《凰权》70集等,下半年将持续推进《橙红年代》(8月已开机)、《奇妙男友2》28集(估计8月开拍)、《哀痛逆流成河》50集(估计17年Q3开拍)、《赢之更生》42集(估计17年下半年开拍)等多个精品项目,有望持续量产爆款。

盈利预测与投资评级:估计公司2017-2018年净利润6.5/7.8亿,对应EPS分别为0.37/0.45元,对应PE分别为31/26倍。公司是全网剧龙头,持续推进电视剧工业化、系统化、头部化、全球化,Top10头部剧市占率坚持30%以上,维持“推荐”评级。

华泰证券

碧水源(300070.SZ):上半年纪迹高增加,现金流稳重

1H17业绩稳步增长:上半年净利润5.3亿元,同比增速98%,符合业绩预告(同比增速85%-105%);扣非净利润3.2亿,同比增速20%,非经常性损益主要来自1)处理盈德气体股权(1.9亿)及2)收买北京良业招致合理价值重估增值(0.5亿)。

环保业务毛利率基础牢固:公司上半年综合毛利率同比上升1.7个百分点至27.2%,主假如公司新并表高毛利良业情况所致,市政工程和水情况处置打算毛利均有微降。土建工程业务利润率持续下降:久安上半年贡献利润1.4亿,净利率7%(2016全年净利率9%)。新增照明节能业务,并表良业环境贡献利润0.4亿。

订单充分保增长:上半年新增工程类订单112亿(1H16新增订单27亿,2016全年新增订单140亿),期末在手订单102亿;新增运营类订单147亿(1H16新增订单66亿,2016全年新增订单196亿),期末未确认263亿。订单充分保增长:全年目标超400亿(PPP口径),上半年已完成200亿(2016年195亿),看好下半年PPP加速落地。

资金回笼能力卓越:应收账款较年终略降6%至40亿元,运营性现金流出净额7亿元(去年同期流出9.6亿元)提升显着,均显示了公司杰出的资金管理能力。投资现金流出44亿(去年流出17亿),主要系收买良业环境和定州危废,同时并表运营类项目投资增加(特许运营权129亿,较年初增加30%)。公司负债率较年终下滑0.5个百分点至48%。其他应收款增长53%至8.7亿元(主要系投标保证金),新项目贮备丰富,下半年新项目确否认期。

看好公司开展,维持“买入”评级:公司MBR+DF膜建筑技能壁垒,678文娱城,订单充分,踊跃并购完善工业计划,外延+内生看好公司后续发展。维持盈利预测,估计2017~2019年EPS0.78/1.08/1.30元/股,当前股价对应2017~2019年PE为22/16/14倍。维持目的价23-25元(对应2017年30-32倍目标PE),维持“买入”评级。

东吴证券

继峰股份(603997.SH):国际化里程碑,从欧洲走向世界

事情:公司拟向子公司德国继峰和捷克继峰提供不超越400万欧元的担:保,以确保和宝马三个合作项目标顺利停滞。

获欧洲宝马项目,海内扩大迈出关键一步。德国继峰获欧洲宝马项目是公司海内规划的标志性事情:1)该项目主要包含向欧洲宝马1系和2系供给头枕,以及欧洲宝马8系、3系和南非宝马X3提供扶手。2)公司估计项目达产后总产值为1.1亿欧元(约为公民币8.72亿元),将于2018年年底在捷克继峰投产,于2019/20年收入奉献显明。3)2016年海内收入占比约为12%,该项目达产后将倏地晋升公司海内收入占比。

技巧和产品取得高端客户认可,完成海内外协同开展。1)此次公司失掉宝马最高端车型(8系)头枕配套订单,外销产品从以往较低附加值头枕支杆向毛利较高的成套头枕项目转变,证明公司产物和技术获得高端客户承认,为未来向民众和捷豹路虎高端车型供货奠定基本。2)国内子公司在宝马欧洲总部承接名目出产,意味着公司进入国际品牌的全球供货平台,适应了以后整车厂车型平台全球化的趋向,从欧洲冲破,逐步走向寰球。

由合股向自立身牌,不断拓展新客户和新车型。公司客户资本优质稳定,以合资为主,新增客户主要为优秀的自立品牌。1)合伙品牌客户主要包括一汽大众、宝马、长安福特、神龙汽车、广菲克、日产、本田、丰田、马自达等。其中一汽大众、东风日产和神龙汽车配套份额凑近50%。2)新增客户主要包括长城的哈弗全系列及WEY(供货后扶手)、吉利、广汽等,伴随优秀自主品牌企业生长,收入保持快速增长。

盈利预测与投资评级:估计公司2017/18/19年EPS(摊薄后)分别为0.51/0.68/0.89元(2016年为0.40元)。以后价11.52元,对应2017/18/19年23/17/13倍PE。考虑汽车座椅市场生漫空间广阔,公司新产品高速生长以及海内市场拓展的潜力,参考行业平均估值,认为公司公平估值为2017年30倍PE,维持“增持”评级,目标价15元。

(证券时报网快讯中心)